أعادت التقلبات الحادة في أسعار الذهب طرح سؤال دوره في مدخرات التقاعد. فقد تجاوز سعر الأونصة 5,500 دولار في مطلع 2026، ثم تراجع إلى نحو 4,300 دولار في أواخر سبتمبر/أيلول. وما زالت الأسعار تتأثر بالتضخم وتغير أسعار الفائدة والاضطرابات الجيوسياسية، لذلك لا تكفي المكاسب الأخيرة وحدها لتحديد ملاءمة المعدن لكل مستثمر.

وتتيح معظم خطط 401(k) التي يقدمها أصحاب العمل في الولايات المتحدة قائمة محددة من الأسهم والسندات والصناديق. وقد لا تسمح الخطة بشراء الذهب المادي مباشرة، وإن كانت بعض الخطط توفر صناديق أو أدوات استثمارية مرتبطة بالذهب أو شركات تعدينه. وينبغي للمستثمر مراجعة خيارات خطته وشروطها.

ومن المسارات الممكنة للذهب المادي تحويل أموال مؤهلة إلى حساب تقاعد فردي ذاتي الإدارة يسمح ببعض المعادن الثمينة. لكن ذلك لا يتيح شراء أي قطعة ذهبية أو سبيكة؛ فقواعد اتحادية تقيد استثمار حسابات التقاعد في المقتنيات وتسمح فقط بمعادن تستوفي شروطاً محددة. كما يجب أن يدير الحساب أمين حفظ معتمد، وأن يُخزّن الذهب وفق قواعد حساب التقاعد لا في المنزل.

وتتوقف إمكانية التحويل على نوع الخطة. فعادة ما يكون نقل أموال خطة صاحب عمل سابق أسهل، بينما قد تفرض الخطة الحالية قيوداً على السحب والتحويل إلى IRA. ويمكن للتحويل المباشر بين الحسابين أن يتجنب عادة ضريبة فورية. أما إذا تسلم المستثمر الأموال بنفسه، فعليه غالباً إتمام التحويل المؤهل خلال 60 يوماً؛ وقد تخضع المدفوعات الخاضعة للضريبة والموجهة إليه مباشرة لحجز إلزامي نسبته 20%.

وقد يفرض حساب الذهب ذاتي الإدارة رسوماً لأمين الحفظ والتخزين والمعاملات. كما تشمل تكلفة الذهب المادي هامش التاجر والفارق بين سعري الشراء والبيع. وتحذر هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية وجهات رقابية أخرى من الرسوم المرتفعة وضعف السيولة وتقلب الأداء والاحتيال في حسابات IRA ذاتية الإدارة. وقد لاحقت الجهات الرقابية شركات اتُهمت بتقديم ادعاءات مضللة لمستثمري 401(k) بشأن المعادن الثمينة أو عدم الإفصاح عن هوامش البيع.

وقد يساعد الذهب على تنويع المحفظة أو التحوط من بعض المخاطر الاقتصادية، لكنه لا يدفع فوائد أو توزيعات أرباح، وتعتمد عوائده على ارتفاع السعر. كما أن نقل حصة كبيرة من مدخرات التقاعد إليه يقلل التعرض للأسهم والسندات وأصول أخرى تؤدي أدواراً مختلفة. لذا ينبغي مراجعة قواعد الخطة والتكاليف والأفق الزمني والقدرة على تحمل المخاطر قبل التحويل.