Резкие колебания цен на золото вновь заставили владельцев пенсионных счетов оценивать роль металла в долгосрочных накоплениях. В начале 2026 года цена превышала $5 500 за унцию, но к концу сентября спотовая цена составляла около $4 300. Инфляция, процентные ставки и геополитическая неопределённость продолжают влиять на рынок, поэтому недавний рост сам по себе не определяет, подходит ли золото конкретному инвестору.

Большинство планов 401(k), предоставляемых работодателями в США, предлагают заранее ограниченный перечень акций, облигаций и фондов. Прямую покупку физического золота план может не разрешать, хотя некоторые планы дают доступ к фондам или другим инструментам, связанным с золотом и золотодобывающими компаниями. Условия следует проверять в документах собственного плана.

Один из возможных путей для физического металла — перевод допустимых средств в самоуправляемую индивидуальную пенсионную IRA, которая разрешает определённые драгоценные металлы. Однако такие счета не позволяют покупать любые монеты или слитки: федеральные правила ограничивают инвестиции пенсионных счетов в предметы коллекционирования и допускают только соответствующие требованиям металлы. Счётом должен управлять одобренный хранитель, а физическое золото нужно хранить в соответствии с правилами пенсионного счёта, а не дома.

Перевод также зависит от типа 401(k). Средства у бывшего работодателя обычно перевести проще, тогда как действующий план может ограничивать распределения и переход в IRA. При прямом переводе между счетами немедленного налогового счёта обычно не возникает. Если инвестор получает деньги сам, для допустимого перевода обычно действует срок 60 дней; при прямой выплате налогооблагаемой суммы часто удерживается обязательный налог в размере 20%.

Самоуправляемая золотая IRA может включать комиссию хранителя, расходы на хранение и транзакционные сборы. Физический металл также продаётся с наценкой дилера и спредом между ценой покупки и продажи. SEC и другие регуляторы предупреждают о рисках таких счетов: высоких комиссиях, ограниченной ликвидности, волатильности и мошенничестве. Регуляторы возбуждали дела против компаний, обвинявшихся в вводящих в заблуждение заявлениях о драгоценных металлах и нераскрытых наценках.

Золото может диверсифицировать портфель или служить защитой от некоторых экономических рисков, но не приносит процентов и дивидендов: результат зависит от изменения цены. Перевод большой доли пенсионных средств в металл сокращает долю акций, облигаций и других активов с иными характеристиками доходности. Перед переводом важно проверить правила плана, расходы, горизонт инвестирования и допустимый риск.