En una nota de investigación publicada recientemente, TD Cowen reiteró su objetivo de precio de C$200 para Aritzia y mantuvo la recomendación de compra, señalando que la compañía está posicionada para lograr un crecimiento anual de ganancias por acción de entre el 15 % y el 20 % gracias a su expansión en Estados Unidos, su impulso digital y la generación de flujo de caja libre.

El analista destacó que la demanda de los clientes de Aritzia sigue siendo robusta, con un crecimiento proyectado del 30,4 % en ventas de tiendas comparables, por encima del consenso de 28,8 %, impulsado por recientes lanzamientos de productos y nuevas iniciativas digitales. En los Estados Unidos, las ventas mostraron un aumento interanual de aproximadamente el 58 % durante las 13 semanas que terminaron el 30 de agosto.

TD Cowen anticipa que el flujo de caja libre acumulado de la empresa superará los C$1.100 millones para el año fiscal 2028. Para el segundo trimestre del año fiscal 2027, la firma prevé ganancias ajustadas de C$1,05 por acción, frente a C$0,59 en el mismo periodo del año anterior y ligeramente por encima del consenso de C$1,03. Los ingresos se estiman en C$1.125 mil millones, comparados con C$812 millones del año previo.

En cuanto a la rentabilidad, el corredor pronostica un margen bruto del 46,6 % para el trimestre, una mejora de 285 puntos básicos respecto al año anterior, y espera que los gastos de ventas, generales y administrativos se reduzcan aproximadamente 50 puntos básicos, beneficiándose del apalancamiento operativo y de iniciativas de reducción de costos.

A pesar del sólido desempeño subyacente, las acciones de Aritzia han caído cerca del 20 % desde la publicación de sus resultados del primer trimestre del año fiscal 2027, según TD Cowen. La caída se atribuye a la preocupación de los inversionistas por el entorno de tasas de interés más altas, la capacidad adquisitiva de los consumidores y la posibilidad de una desaceleración frente a los rápidos crecimientos recientes. El analista sugiere que una estabilización macroeconómica y geopolítica sería necesaria para restaurar la confianza del mercado.

Aritzia tiene previsto publicar sus resultados del segundo trimestre el 8 de octubre, fecha que será observada de cerca por analistas e inversores para confirmar si la empresa puede mantener el ritmo de crecimiento proyectado.