S&P сохранило рейтинг Румынии на инвестиционном уровне BBB-/A-3, но оставило негативный прогноз; аналитический материал HotNews связывает затянувшееся формирование правительства с рисками для бюджета, курса и инвестиций.
2 октября S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг Румынии BBB- и краткосрочный A-3, сохранив негативный прогноз. Это нижняя ступень инвестиционной категории: агентство не перевело страну в спекулятивный рейтинг, однако предупредило о рисках. Румынское агентство Agerpres также сообщило о решении и указало, что S&P обеспокоено возможным влиянием политического тупика на бюджетную консолидацию в 2027 и 2028 годах.
HotNews пишет, что страна осталась без правительства с полными полномочиями после нескольких выдвижений кандидатов в премьеры президентом Никушором Даном. По данным издания со ссылкой на Reuters, доходность десятилетних гособлигаций за две недели выросла примерно на 60–80 базисных пунктов и достигла максимума за год. Более высокая доходность увеличивает цену новых заимствований и обслуживание долга.
Политическая нестабильность не единственная причина ослабления лея или повышения ставок: на курс влияют инфляция, внешнеторговый дефицит, процентные ставки, движение капитала и политика центрального банка. Но неопределённость может дополнительно настораживать инвесторов, а ослабление валюты удорожает импорт и может отражаться на ценах.
Издание также приводит данные Национального банка Румынии: валютные резервы в сентябре сократились примерно на 4,8 млрд евро — с 64,87 млрд до 60,06 млрд. Около 2,7 млрд евро, по приведённому в публикации объяснению, пришлось на обслуживание государственного долга. Поэтому всю разницу нельзя приписывать политическому кризису.
Главный риск, по анализу HotNews, связан с задержкой решений о бюджете и продолжении снижения дефицита. Длительный переходный период может отсрочить государственные решения и инвестиции. S&P указывает, что ухудшение бюджетной корректировки может привести к снижению рейтинга; при сокращении фискального и внешнего дефицитов и наличии убедительного среднесрочного плана прогноз может стать стабильным.