Спрос на память для искусственного интеллекта поддерживает прогноз, хотя аналитики с конца августа снизили оценку прибыли на 7,7%.
Логотип Samsung Electronics виден в магазине компании в Сеуле 15 апреля 2025 года. Рыночные ожидания указывают на операционную прибыль в 106,1 трлн вон у крупнейшего в мире производителя микросхем памяти. Аналитики считают, что спрос на ИИ увеличит прибыль Samsung почти в девять раз в третьем квартале. Ожидается, что компания получит 106,1 трлн вон ($79,1 млрд) за июль—сентябрь, хотя прогнозы с конца августа снижены на 7,7%. LSEG SmartEstimate основан на оценках 21 аналитика, причем больший вес придается прогнозам специалистов с более точной историей.
Ожидаемая прибыль выше 12,17 трлн вон, полученных годом ранее, и стала бы для Samsung четвертым рекордным кварталом подряд. Производители памяти полагают, что дефицит предложения, начавшийся более года назад, сохранится в следующем году и, возможно, до 2028 года. Samsung сообщит предварительные результаты за третий квартал в четверг, а подробные данные представит в конце октября.
TrendForce ожидает, что контрактные цены на обычную DRAM в четвертом квартале вырастут на 10–15% по сравнению с третьим, замедлившись после роста примерно на 60% во втором квартале. «Хотя предложение на рынке остается ограниченным, темпы роста цен, как ожидается, замедлятся», — сказала старший вице-президент TrendForce по исследованиям Аврил Ву. В июле Samsung сообщила о цели заключить долгосрочные контракты, покрывающие около двух третей производства памяти, чтобы сократить зависимость от циклов подъема и спада. По оценке аналитика SK Securities Хан Дон-хи, операционная маржа в сегменте памяти в третьем квартале составит 76%, не изменившись по сравнению с предыдущим кварталом.
Конкуренция со стороны китайских производителей усиливается. Они по-прежнему сосредоточены на продукции нижнего ценового сегмента, но получают выгоду от нехватки памяти на фоне спроса на ИИ. «Наш анализ отрасли показывает, что все больше производителей оборудования и разработчиков используют китайские DRAM и NAND», — заявил в отчете старший аналитик Summit Insights Group Киннгай Чан.
Колебания валютных курсов также осложняют положение Samsung. В третьем квартале вона укрепилась к доллару на 14,3%, восстановившись после 17-летнего минимума и показав самый сильный квартальный рост с начала 1998 года. Это снижает воновые доходы от зарубежных операций. Рынок ожидает роста продаж памяти с высокой пропускной способностью HBM — важного компонента центров обработки данных для ИИ. Samsung отставала в поставках HBM после задержек сертификации продукции Nvidia, но в этом году увеличила отгрузки новых чипов HBM4. По оценкам JPMorgan, доля Samsung на рынке HBM вырастет с 20% в прошлом году до 34% в этом, тогда как доля SK Hynix снизится с 60% до 46%.