Рынок опционов показывает рост защиты от снижения технологических акций
Соотношение открытых путов к коллам на QQQ достигло максимума с конца июня, но крупнейшие сделки дня дали противоречивые сигналы о перспективах распродажи.
В четверг Nasdaq-100 в моменте снижался на 1,8% после публикации Financial Times о том, что выручка OpenAI оказалась ниже прежних ожиданий. По данным Barchart, приведённым CNBC, соотношение открытых пут-опционов к колл-опционам на Invesco QQQ Trust достигло 1,49. Это максимум с последней недели июня.
С августа показатель постепенно смещался в пользу путов, хотя акции крупных технологических компаний росли и к вторнику обновили исторические максимумы. CNBC также сообщила о медвежьих опционных сделках с SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) и Meta Platforms (META) в среду. При этом общее соотношение путов к коллам для SPY и индекса S&P 500 оставалось близким к среднему.
Крупные сделки с QQQ в четверг указывали в разные стороны. В обычную сессию трейдер продал почти 5 000 мартовских путов со страйком $740 за $15 млн. Позднее другой участник купил 6 500 мартовских коллов со страйком $835 более чем за $8 млн. По оценке CNBC, чтобы эти коллы принесли доход, индекс должен вырасти примерно на 14%.
После завершения регулярных торгов появилась более защитная позиция. CNBC сообщила о покупке 15 000 путов со страйком $680 и истечением 15 января за $16 млн одновременно с продажей такого же количества коллов со страйком $760 и истечением 16 октября за $4 млн. Издание назвало совокупные премии в $20 млн крупнейшей сделкой дня по этому показателю.
Поток опционов сам по себе не определяет направление рынка. Сооснователь TheoTrade Don Kaufman сказал CNBC, что ни облигации, ни сообщение о выручке OpenAI пока не нанесли рынку существенного ущерба. Для затяжного снижения, по его оценке, давление продавцов должно усилиться настолько, чтобы рынок перестал поглощать потери и начал ускорять падение.
