Citi elevó sus estimaciones para los trimestres de agosto y noviembre, citando una mezcla de precios de DRAM mejor de lo esperado, y ahora proyecta ventas de $51 mil millones y una utilidad por acción de $31.45 para el cuarto trimestre fiscal, cifras que superan las expectativas del mercado.
El banco también señaló que espera "resultados y guía al alza" cuando Micron publique sus resultados, lo que podría impulsar aún más el precio de la acción.
Según Citi, la cotización de Micron ha experimentado una montaña rusa: cayó un 35 % desde su máximo anterior y ha recuperado un 34 % desde el mínimo de julio, lo que convierte a la próxima conferencia SEMICON West en un posible catalizador para un nuevo impulso alcista.
En la misma conferencia, Citi anticipa que los fabricantes de equipos señalarán escasez de componentes críticos como DRAM, condensadores multicapa (MLCC), tarjetas de circuito impreso y componentes ópticos, además de posibles cuellos de botella en las herramientas de fabricación de chips de memoria.
Estas limitaciones, según el banco, podrían frenar el crecimiento de la oferta de DRAM y NAND a un rango bajo del 20 % y empujar los precios de la memoria al alza durante el próximo año.
Citi prevé que la oferta seguirá insuficiente frente a una demanda impulsada por la inteligencia artificial, con los precios de DRAM y NAND alcanzando su pico alrededor del segundo trimestre de 2027.
El análisis de Citi estima que los precios promedio de venta combinados de DRAM subirán un 20 % en el trimestre actual y un 13 % en el siguiente, mientras que los de NAND aumentarán un 34 % y un 15 % respectivamente.
El banco también destaca que la demanda de SSD empresariales, alimentada por la inferencia de IA, podría compensar la debilidad del NAND de consumo, manteniendo la presión alcista sobre los precios de los componentes de memoria.